第一章考点9：运营期临时借款的判断与利息计算方法

<{炒股网}>第一章考点9：运营期临时借款的判断与利息计算方法

第一章 建设项目投资估算与财务评价

基础知识考点9：运营期临时借款的判断与临时借款利息的计算

（1）如果采用等额本金或等额本息的还款方式可能会发生临时借款

（2）临时借款的判断与计算

方法一：当年可用于还本付息的资金≥当年应还的本利和，则无需临时借款。但当年可用于还本付息的资金＜当年应还的本利和，则该年需用临时借款来弥补偿还本金的不足部分。

临时借款额度=当年应还的本利和-当年可用于还本付息的资金

当年可用于还本付息的资金（最大能力）＝营业收入（不含销项税额）－经营成本（不含进项税额）－增值税附加－所得税+补贴收入＝营业收入（含销项税额）－经营成本（含进项税额）－增值税税金及附加－所得税+补贴收入

方法二：当年未分配利润+折旧+摊销≥该年应还本金，则无需临时借款。但当年未分配利润+折旧+摊销＜该年应还本金，则该年需用临时借款来弥补偿还本金的不足部分。

临时借款额度=该年应还本金-（未分配利润+折旧+摊销）

方法三：偿债备付率≥1，则无需临时借款，但偿债备付率＜1，则需临时借款。

临时借款额度=当期应还本付息的金额-当期内可用于还本付息的资金

其中：偿债备付率=可用于还本付息的资金/当期应还本付息的金额

（3）临时借款利息的计算

说明：临时借款发生在当年借款的期末，转年（临时借款第二年）支付利息

临时借款利息＝临时借款额×年利率（全年计息）

专项训练：

背景：某新建项目的情况如下：

建设期2年，运营期10年，建设投资3600万元第一章考点9：运营期临时借款的判断与利息计算方法，预计全部形成固定资产；固定资产使用年限10年，按直线法折旧资本化利息怎么算，期末净残值率4%，固定资产余值在项目运营期末收回。

建设投资来源为自有资金和贷款，贷款2000万元，年利率6%（按年计息），还款方式为运营期前5年等额还本，利息照付。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。

流动资金250万元由自有资金在运营期第1年投入（流动资金不用于建设期贷款偿还）。

运营期间正常年份的营业收入为900万元（不含销项税额），经营成本为280万元（不含可抵扣的进项税额），产品增值税附加为54万元，所得税率为25%。

运营期第1年的营业收入为720万元（不含销项税额），经营成本为224万元（不含可抵扣的进项税额），增值税附加为43.2万元，利润总额为-31.801万元。

问题：

（1）列式计算建设期借款利息。

（2）列式计算运营期第1年应还的本金及利息各是多少？

（3）计算说明项目运营期第1年是否需要临时借款用于还款？如需要，借多少？如果临时借款年利率按8%（按年计息）计，应支付的临时借款利息是多少？

（计算结果保留小数点后三位）

解析如下：

（1）建设期第1年借款利息=1000/2×6%=30（万元）

建设期第2年借款利息=（1000+30+1000/2）×6%=91.8（万元）

建设期借款利息=30+91.8=121.8（万元）

（2）运营期第1年的应还的利息=（2000+121.8）×6%=127.308（万元）

运营期第1年的应还的本金=（2000+121.8）/5=424.36（万元）

运营期第1年的应还的本利和=424.36+127.308=551.668（万元）

（3）方法一：运营期第1年可用于还本付息的资金（最大能力还款）=营业收入（不含销项税）-经营成本（不含进项税）-增值税附加-所得税+补贴

即：第1年可用于还本付息的资金=720-224-43.2-0=452.8（万元）＜551.668万元（本利和），

所以需要临时借款，借款金额=551.668-452.8=98.868万元，临时借款利息=98.868×8%=7.909（万元）

方法二：判断：（可分配利润+折旧+摊销）是否小于当年应还本金

-31.801+357.293+0=325.492万元＜424.36万元资本化利息怎么算，所以需要临时借款，借款资金=424.36-325.492=98.868万元第一章考点9：运营期临时借款的判断与利息计算方法，临时借款利息=98.868×8%=7.909（万元）。

方法三：偿债备付率=452.8/551.668=0.821＜1，所以需要借款，借款金额=551.668-452.8=98.868万元，临时借款利息=98.868×8%=7.909（万元）。

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